信貸擴(kuò)張受限 沖銷(xiāo)壞賬承壓
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盡管銀行再融資不足為奇，但作為承擔(dān)“輸血”支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要資金平臺(tái),，今年銀行資本金壓力空前,。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從中國(guó)債券信息網(wǎng)所披露公告統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，截至9月25日，有27家銀行通過(guò)銀行間市場(chǎng)發(fā)行二級(jí)資本債融資,，規(guī)模達(dá)3074億元,，僅8月、9月就有13家銀行招標(biāo)發(fā)債募資,。
近期還有6家銀行陸續(xù)披露了優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案,，計(jì)劃的融資規(guī)模達(dá)3400億元,。南京銀行、上海銀行,、寧波銀行還公布了定向增發(fā)方案,，分別將融資約80億元、65億元,、32億元,，共計(jì)177億元。粗略計(jì)算,，今年銀行的“補(bǔ)血”計(jì)劃已達(dá)6651億元,，規(guī)模幾乎是2013年的兩倍。
全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任吳曉靈指出,，“大家現(xiàn)在都希望有更多的銀行貸款來(lái)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)服務(wù),，但是銀行發(fā)放貸款是有風(fēng)險(xiǎn)資本約束的，有資本充足率的約束,，現(xiàn)在銀行不斷地要通過(guò)資本市場(chǎng)融資來(lái)獲得資本,，就是要應(yīng)付信貸不斷擴(kuò)張的需求。銀行的利潤(rùn)有很大一部分要用來(lái)充實(shí)資本金,，要作為未來(lái)信貸擴(kuò)張的資本,，因此，銀行補(bǔ)充資本金第一是要承擔(dān)未來(lái)向社會(huì)進(jìn)一步提供貸款的需求,，另一方面要為未來(lái)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)壞賬做沖銷(xiāo)準(zhǔn)備,。”
對(duì)于銀行資本金壓力制約放貸的情況,，還有業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為,，中國(guó)金融體系存在結(jié)構(gòu)失衡，實(shí)體經(jīng)濟(jì)過(guò)度依賴(lài)銀行放貸的間接融資模式已不可持續(xù),。
前不久,，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從多地調(diào)研了解到，今年以來(lái)定向?qū)捤傻男刨J政策背后,，銀行并未增加貸款投放,，究其原因，銀行高管普遍認(rèn)為,，在經(jīng)濟(jì)下行期有控風(fēng)險(xiǎn)的需要,，找到好的信貸投放方向不容易，但更重要的方面是,，資本金壓力在一定程度上制約了銀行的放貸動(dòng)力,。
江蘇銀行副行長(zhǎng)朱達(dá)書(shū)就坦言，“國(guó)家給銀行對(duì)小微、三農(nóng)融資業(yè)務(wù)提供了很多支持,，包括再貸款,、定向降準(zhǔn)等，銀行資金來(lái)源方面得到了一定緩解,，但銀行要放貸除了資金流動(dòng)性,，還有資本充足率的約束，這是最主要的約束之一,，表內(nèi)貸款都要占用資本金,，因此,，能夠承受高成本融資的行業(yè),，比如房地產(chǎn)、融資平臺(tái)等都走的是通道,、理財(cái)渠道,，這不占用銀行資本金�,！�
然而,，今年以來(lái)，監(jiān)管層收緊銀行非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)融資渠道,，對(duì)銀行表外隱藏信貸規(guī)模進(jìn)行約束,，銀行不得不回歸通過(guò)表內(nèi)信貸去做融資業(yè)務(wù)，這在一定程度上也加重了資本金補(bǔ)充的急迫性,。
從銀行目前的“補(bǔ)血”渠道來(lái)看,，取代次級(jí)債之后，二級(jí)資本債成為最便捷的首選渠道,，并且發(fā)行量明顯從二季度開(kāi)始激增,，8月份達(dá)到小高峰。中,、農(nóng),、工、建,、交五大行都集中于8月在銀行間市場(chǎng)發(fā)行二級(jí)資本債,，分別為300億元、300億元,、200億元,、200億元、280億元,，共募資1280億元,。除此之外，上市銀行還有中信銀行、華夏銀行,、興業(yè)銀行,、光大銀行、招商銀行,、平安銀行(發(fā)行了兩期),，都發(fā)行了二級(jí)資本債，分別為370億元,、100億元,、200億元、162億元,、113億元,、150億元，共募資1095億元,。
在優(yōu)先股方面,，工行、農(nóng)行,、中行,、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行和平安銀行披露的預(yù)案顯示,，將分別募資800億元,、800億元、600億元+65億美元,、300億元,、300億元、200億元,，共將募資3400億元人民幣,。其中，今年內(nèi),，中行計(jì)劃先募集金額不超過(guò)320億元,；浦發(fā)銀行計(jì)劃先募集不超過(guò)150億元；興業(yè)銀行計(jì)劃先募集不超過(guò)130億元,。
市場(chǎng)分析人士認(rèn)為,，當(dāng)前銀行業(yè)整體ROE(凈資產(chǎn)收益率)水平在20%，利潤(rùn)增速在10%以上,，足以覆蓋優(yōu)先股5%至10%的發(fā)行成本,，且一級(jí)資本補(bǔ)充需求較為急迫，優(yōu)先股的發(fā)行有望填補(bǔ)銀行其他一級(jí)資本缺口超過(guò)2000億元,，緩解銀行股的二級(jí)市場(chǎng)再融資壓力,，同時(shí)也有助于估值的提升,。
另外，值得一提的是,，商業(yè)銀行不良貸款上升趨勢(shì)明顯,，2014年上半年，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額6944億元,，較去年末上升1023億元,；不良貸款率1.08%，較2013年末增長(zhǎng)8個(gè)基點(diǎn),。在此情況下,，銀行對(duì)不良貸款的核銷(xiāo)力度也空前加大，16家上市銀行今年上半年核銷(xiāo)不良貸款達(dá)710億元,。
市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)莫尼塔公司的最新報(bào)告指出,，“至2018年16家上市銀行的資本金缺口達(dá)8000億，商業(yè)銀行總體估計(jì)的資金缺口大約在12000億左右,。2018年銀行體系壞賬比當(dāng)前水平每高1個(gè)百分點(diǎn),，銀行就需要1萬(wàn)億元左右的資金來(lái)核銷(xiāo)壞賬,，如果到2018年銀行體系壞賬率上升到3%,，商業(yè)銀行總體需要補(bǔ)充的資金可能在3萬(wàn)億左右。從這一角度來(lái)看解決銀行惜貸和不良的問(wèn)題要經(jīng)歷一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)期的過(guò)程,�,！�
