如今,，美國學(xué)生貸款債務(wù)已突破萬億大關(guān),，超過信用卡欠款躍居美國人首位債務(wù),，除了給學(xué)生及其家庭帶來不可言喻的沉重負(fù)擔(dān),，也讓經(jīng)過國際金融危機沖撞的市場萬分警惕,。比次級貸款更甚,，學(xué)生貸款問題可能引發(fā)的是人們對美國高等教育整體品牌投資回報的質(zhì)疑,，乃至對美國年青一代生活模式的長期影響,。
紐約一位醫(yī)學(xué)專業(yè)學(xué)生正面臨畢業(yè),，在奔赴職場的同時也意味著快要開始償還40萬美元的高昂學(xué)生貸款,。學(xué)醫(yī)的高回報預(yù)期需要前期高投入，他的學(xué)貸負(fù)擔(dān)自然高于大部分同齡人,。不過,，在美國數(shù)以百萬計的“畢業(yè)負(fù)翁”大軍之中，他的案例實屬普通,。之所以經(jīng)由媒體為人所知,，蓋因他的父親是現(xiàn)任美聯(lián)儲主席伯南克。
8月7日,，伯南克在華盛頓出席會議時指出,，他認(rèn)為學(xué)生貸款問題還不至于達(dá)到次貸問題那般可觸發(fā)國際金融危機的嚴(yán)重程度，從而事關(guān)金融穩(wěn)定大局,。他給出的理由是,，大部分學(xué)生貸款的來源是聯(lián)邦政府、而非金融機構(gòu),。
學(xué)生貸款負(fù)累深重
美國姑娘凱莉·斯佩思的網(wǎng)頁“20萬美元”如今已頗有名氣,。在2009年拿到美國東北大學(xué)的一紙文憑時，她還得開始償還20萬美元學(xué)生貸款——數(shù)額之巨是她當(dāng)初申請貸款時始料未及的,。
“我盼望著展開新生活,，還清債務(wù),，然后學(xué)以致用�,！庇谑�,，她2010年6月將與朋友的一個笑言付諸實踐，開設(shè)網(wǎng)頁向好心人尋求幫助,。少則幾美元,，多則數(shù)十美元，兩年多來籌款達(dá)12589美元——當(dāng)然,，距離20萬的目標(biāo)還只能算是一個開始,。
同時，她也希望通過網(wǎng)頁讓更多年輕學(xué)子及其家長警惕,，誤陷學(xué)貸泥潭,，呼吁全社會意識到學(xué)生貸款所引發(fā)的各類問題，凱莉·斯佩思的行動引起諸多共鳴,。一位學(xué)生家長就留言說,，正計劃安排兩個子女到瑞士讀大學(xué)，“那里基本上免費,！”
今年3月,，一名網(wǎng)友捐款五美元后留言道，“我能感受到你的痛苦,，甚至打算也這么干,。能不能給我發(fā)個電郵說說怎么辦？”跟凱莉抱有同樣“網(wǎng)上求助”想法的人絕非個例,，對于這類問題她通常干脆答復(fù),，“馬上就來！”
“拜那些利息所賜,，你想要獲得教育就得讓自己淹死在債務(wù)的汪洋里,！”一名年輕網(wǎng)友忿忿道。凱莉調(diào)侃說,，或許應(yīng)該鼓勵美國青少年們將讀大學(xué)的四年時間花在每天八小時上圖書館自學(xué)更劃算,。
其實，凱莉是一個很勤奮的姑娘,。事實上,，她整個高中、大學(xué)都在堅持打工賺學(xué)費,。大學(xué)畢業(yè)后,，她不僅有一份全職工作，還兼職看孩子等,。用她的話說,，“債務(wù)是我這么拼命的巨大動力�,！�
別以為貸款只是年輕人的負(fù)擔(dān),。據(jù)紐約聯(lián)邦儲備銀行今年公布的一項統(tǒng)計結(jié)果，在全美未償付學(xué)生貸款債務(wù)中,，360億美元屬于60歲以上人群,。
從事醫(yī)保工作的金伯利女士已到不惑之年，仍深受學(xué)生貸款的困擾,。和同齡女性朋友不同,，依然單身的她已決定索性不要孩子，原因之一就是擔(dān)心自己的個人財政恐怕永遠(yuǎn)不容樂觀,。
金伯利1999年負(fù)有8.5萬美元學(xué)生貸款,，但如今已利滾利到15萬美元。其間,，她生了一場大病,，還因遭竊損失慘重，偶遇不幸與貸款負(fù)擔(dān)的合力幾近壓垮了她的人生,。2006年,，她曾自殺未遂。病不起,，輸不起,，也還不起，隨著個人財務(wù)能力下降,，2007年銀行收走了她貸款買的房子,。目前，金伯利盡管已度過最艱難的低潮時期,，她還是時不時感嘆,，自己恐怕再也無法擁有曾經(jīng)夢寐以求的生活和家庭。
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美國耶魯大學(xué),，2011年8月5日攝,。新華社 |
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學(xué)費上漲推動貸款需求
每當(dāng)面對年輕選民，現(xiàn)任總統(tǒng)奧巴馬在競選活動中最常提及的一個橋段就是他和妻子米歇爾當(dāng)年畢業(yè)即“負(fù)翁”,，直到八年前才徹底還清學(xué)生貸款,，以示與廣大學(xué)子“感同身受”。
不過,，與奧巴馬一代相比,，現(xiàn)如今的美國年輕人貸款比例高、壓力大,、違約率上升,，已是不爭事實,。
據(jù)“學(xué)生貸款項目”一項研究顯示，2008年有67%四年制高校學(xué)生畢業(yè)時負(fù)有學(xué)生貸款,，私立非營利性高�,；驙I利性高校的比例更高。
美國高等教育的整體品牌度在世界首屈一指,。不過,，美國并非福利型社會，高等教育即便對于本土學(xué)子也屬教育投資,，而非免費享有的福利,，由此催生了不斷攀升的學(xué)費和頗為復(fù)雜的助學(xué)金、學(xué)生貸款體系,。
在美國經(jīng)濟(jì)和就業(yè)持續(xù)低迷的大環(huán)境下,，近年來高校學(xué)費節(jié)節(jié)攀升，日益加重大學(xué)生及其家庭負(fù)擔(dān),，成為美國社會的熱點議題之一,。
據(jù)美國大專院校委員會的數(shù)據(jù)，由于地方政府在經(jīng)濟(jì)不景氣情況下削減教育撥款,，2011-2012學(xué)年,，美國四年制公立大學(xué)人均學(xué)雜費為8244美元，比上一學(xué)年增加8.3%,。
一方面,，學(xué)費攀升不可避免地推動助學(xué)貸款金額上漲；另一方面,，尤其是在國際金融危機發(fā)生以來,，各州政府財政捉襟見肘而不得不削減教育開支，教育機構(gòu)也無力維持對學(xué)生的助學(xué)款項,，因此學(xué)生貸款的需求也相應(yīng)增加,。
據(jù)美國消費者金融保護(hù)局的數(shù)據(jù)，美國助學(xué)貸款發(fā)放額2010年首次超過1000億美元,；未清償助學(xué)貸款余額截至2011年底估計突破一萬億美元大關(guān),，其中由聯(lián)邦政府資助或擔(dān)保的助學(xué)貸款額達(dá)8640億美元，商業(yè)學(xué)生貸款1500億美元,。
另據(jù)統(tǒng)計,，美國公立高校人均貸款額為兩萬美元，私立學(xué)校一般在2.77萬美元到3.31萬美元,。
《新聞周刊》索性發(fā)布了一項“2012年最難負(fù)擔(dān)高校排名”,。排名依據(jù)并非直接以學(xué)費論事，而是綜合學(xué)生畢業(yè)后收入及貸款額等因素,，計算其“投入產(chǎn)出比”,。其中,，排名第一的圣心大學(xué)位于康涅狄格州，平均學(xué)費為5.05萬美元,，該校99%畢業(yè)生均須償還學(xué)生貸款,；該校本科生中接受助學(xué)金援助的比例高達(dá)92%，助學(xué)金人均1.45萬美元,；起薪中位數(shù)為4.48萬美元，職場中期中位數(shù)為6.95美元,。
教育還是對未來最好的投資嗎,？越來越多美國家庭開始心存懷疑。但可以肯定的是,，償還學(xué)生貸款對很多人挑戰(zhàn)重重,。媒體上，此類討論也不絕于耳,。
政府助學(xué)貸款占主體
在美國,，受聯(lián)邦政府支持的學(xué)生貸款起源于上世紀(jì)五十年代，最初受冷戰(zhàn)思潮影響,，用于與蘇聯(lián)展開軍備競賽的人才儲備,，因此主要面向工程學(xué)、科學(xué)和教育等專業(yè)學(xué)生,。自六十年代起,，學(xué)生貸款的適用范圍不斷拓展，旨在鼓勵更多學(xué)生接受高等教育,，增進(jìn)社會平等,。
聯(lián)邦助學(xué)貸款主要包括兩類。第一類是聯(lián)邦直接助學(xué)貸款,，由美國財政部出資,，撥款給教育部，再經(jīng)由學(xué)校發(fā)放給學(xué)生,。教育部的數(shù)據(jù)顯示,，超過6000所美國高等院校和技術(shù)學(xué)校參與發(fā)放了占聯(lián)邦助學(xué)貸款總額75%的貸款。
第二類是由私人投資方出資,、但由聯(lián)邦政府擔(dān)保的聯(lián)邦擔(dān)保貸款,。不過，因為有聯(lián)邦政府擔(dān)保,，商業(yè)機構(gòu)不會受貸款人違約過多影響,，難免引發(fā)主動降低門檻的濫發(fā)行為�,；诖�,，美國國會2010年通過法案取消了此類貸款,。
聯(lián)邦助學(xué)金中，最知名的兩個項目為珀金斯貸款和斯塔福德貸款,。
珀金斯貸款由美國教育部發(fā)放,，按照5%的固定匯率，還款期為10年,。貸款人從畢業(yè)后或退學(xué)第10個月起還款,。由于這個項目受政府補貼，所有貸款利率在開始還款前一直維持在補貼水平,。2009年至2010學(xué)年,，本科生可獲最高貸款額為每年5500美元，總貸款限額2.75萬美元,；研究生每年貸款限額為8000美元,，包括本科階段貸款在內(nèi)總貸款限額六萬美元。
不過,，貸款人畢業(yè)后若在部分低收入學(xué)校任教,，可獲得一定程度減免債務(wù)。以原始貸款額為基礎(chǔ),，工作前兩年可獲15%減免,，第三和第四年可獲20%減免，第五年獲30%,。也就是說,，工作三年后就可獲得原始貸款額一半的減免。
斯塔福德學(xué)生貸款設(shè)立于1965年,，由受認(rèn)證的美國高等教育機構(gòu)發(fā)放,，受聯(lián)邦政府完全擔(dān)保，比其他商業(yè)學(xué)生貸款的利率要低,，也因此申請標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)格,。教育部通過聯(lián)邦直接學(xué)生貸款項目向?qū)W生發(fā)放這個項目的貸款。學(xué)生一般在畢業(yè)或退學(xué)第七個月起開始償還貸款,。
斯塔福德項目分為補貼型直接貸款和非補貼型貸款,。對補貼型貸款來說，學(xué)生在讀期間貸款利息由聯(lián)邦政府支付,，但申請此類貼息貸款須經(jīng)過對家庭經(jīng)濟(jì)狀況較為嚴(yán)格的審核,。另據(jù)2011年預(yù)算控制法案，自2012年7月1日起,，研究生不再享受補貼型斯塔福德貸款,。
對非補貼型斯坦福德貸款來說，貸款利息完全由學(xué)生支付，由商業(yè)銀行提供貸款,，聯(lián)邦政府提供擔(dān)保,，基本所有需要貸款的學(xué)生都能申請，但一接受貸款就要開始償還利息,，如果在學(xué)校期間或其他非償還貸款階段不償還利息,，則利息將累積納入申請者貸款總額，意味著畢業(yè)后將償付更多債務(wù),。
自2006年7月1日起,，斯塔福德貸款按固定利率發(fā)放。目前,，大部分直接貸款利率為6.8%,，針對本科生的受補貼利率則更低。目前,，大多數(shù)本科生能從斯塔福德貸款中最高借款3.1萬美元。
商業(yè)學(xué)貸或成引爆點
對數(shù)以萬計的美國學(xué)生及其家庭而言,，聯(lián)邦助學(xué)貸款的額度難以彌補他們所需的差額,，商業(yè)學(xué)貸就成了必要選項。
不過,，對很多即將邁入大學(xué)校園的年輕人及其父母來說,，想要搞清楚如何償付大學(xué)學(xué)費不是一件輕松的事。這場景似乎令人覺得有些眼熟——在國際金融危機爆發(fā)前,，一些美國家庭沒搞清楚狀況就盲目借貸購房,，以致陷入捉襟見肘的“房奴”境地，甚至保不住自己的房產(chǎn),。
消費者金融保護(hù)局局長理查德·科德雷表示,，其研究顯示，學(xué)生族已經(jīng)成為金融危機泡沫破裂的受害者,。
美國教育部部長阿恩·鄧肯則直言,，如果不得不貸款上大學(xué)，聯(lián)邦助學(xué)金仍應(yīng)該是首選,，商業(yè)學(xué)生貸款所受的保護(hù)還不及聯(lián)邦助學(xué)貸款,，監(jiān)管機構(gòu)還有更多工作要做。
美國教育部和消費者金融管理局今年7月發(fā)布的一份聯(lián)合報告顯示,，美國商業(yè)學(xué)生貸款債務(wù)現(xiàn)為1500億美元,，盡管遠(yuǎn)低于由聯(lián)邦政府提供擔(dān)保的助學(xué)貸款債務(wù)額，但作為高等教育資助方式的重要組成部分,，公眾對其了解程度卻相對匱乏,。
根據(jù)這份報告，商業(yè)學(xué)生貸款市場由2001年50億美元發(fā)展為2008年200億美元的規(guī)模。其中,，2005年至2007年間,，貸款機構(gòu)減少了校方參與，無校方參與或出具證明的學(xué)生貸款占比從40%升至70%,。也正因此,，不少學(xué)生貸款額度甚至超過自己所需。與此同時,，貸款機構(gòu)對學(xué)生的信用記錄評分也更為放寬,。
國際金融危機的爆發(fā)無疑給美國社會發(fā)出了加強金融監(jiān)管的警訊。在此過程中,，政府機構(gòu)對商業(yè)學(xué)生貸款隱藏的問題投以更多關(guān)注,。
美國消費者金融保護(hù)局受權(quán)開始受理有關(guān)商業(yè)學(xué)生貸款的投訴。同時,，該機構(gòu)還設(shè)立學(xué)生貸款償還方式網(wǎng)上助手,，并與教育部一道研究可為高校提供一份有關(guān)學(xué)貸的“購買清單”，加強信息透明度,。
今年6月,，美國消費者金融保護(hù)局公布了所收集的近2000條網(wǎng)友評論，都來自商業(yè)學(xué)生貸款的貸款人,、學(xué)生家長,、高校老師等，焦點對準(zhǔn)了商業(yè)學(xué)生貸款,。其中,，信息不透明是商業(yè)學(xué)貸引發(fā)的最大爭議。
比起由聯(lián)邦政府發(fā)放或擔(dān)保的學(xué)生貸款來說,，商業(yè)學(xué)生貸款可謂借時容易還時難,，可選的還款方式更為單一，而且不一定能提供“根據(jù)收入還貸法”——這種方式在收入銳減或個人財政緊張的時候往往非常重要,。
商業(yè)學(xué)生貸款的出現(xiàn)原本是作為聯(lián)邦學(xué)生貸款的有益補充,，也的確在諸多案例中扮演著這種角色。不過,，這部分貸款資金主要來源是資產(chǎn)抵押債券,。但金融危機爆發(fā)之后，不少投資人撤出市場,，也導(dǎo)致貸款機構(gòu)重新收緊擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn),。
面對政府監(jiān)管加強、攀升的未償還率,、投資人撤出,，貸款機構(gòu)在金融危機之后開始加緊對學(xué)生信用記錄評分的審查,，2011年起對本科生的商業(yè)學(xué)生貸款要求學(xué)校出具需求證明。2011年,，商業(yè)學(xué)生貸款市場規(guī)模已回落至60億美元,。
教育債務(wù)違約隱憂重重
據(jù)美國政府部門統(tǒng)計，2011年違約率超標(biāo)的高校超過40%,，并連續(xù)三年超過25%,。
教育部數(shù)據(jù)顯示，截至2010年9月30日的財年內(nèi),，整體學(xué)生貸款違約率為8.8%,，比前一財年7%有所上升。其中,，公立高校的違約率由6%上升至7.2%,，非營利性私立高校的違約率從4%上升至4.6%。另據(jù)紐約聯(lián)邦儲備銀行的數(shù)據(jù),，整體學(xué)生貸款的違約率在14%,。
此外，營利性高校招收了全美10%的本科生,，但其學(xué)生違約人數(shù)則高達(dá)全部違約人數(shù)的一半,。參議院教育、勞工及養(yǎng)老金委員會聽證會上收取的一份內(nèi)部報告顯示,，一些營利性高校預(yù)計其學(xué)生違約率令人震驚，最高可達(dá)77.7%,。
另據(jù)統(tǒng)計,，近年來，四年制大學(xué)畢業(yè)生中高達(dá)一成人的月均償還各類學(xué)生貸款額度超過其工資25%,。
穆迪曾于2011年發(fā)布警告,，認(rèn)為美國學(xué)生貸款長期展望令人憂心，情勢并未展示出更明顯改善,。大批學(xué)生可能依據(jù)不當(dāng)條件獲得批貸,，或貸款人基于對其今后收入“不切實際的預(yù)期”而盲目貸款。
今年初,，標(biāo)準(zhǔn)普爾也發(fā)布警告,，警惕學(xué)生貸款成為美國下一個可能破裂的資產(chǎn)泡沫。報告說,，學(xué)生貸款債務(wù)在迅速擴(kuò)大,，可能形成泡沫，與此同時違約比例增加,，與學(xué)生貸款有關(guān)的資產(chǎn)擔(dān)保債券也遭降級,。
摩根大通旗下商業(yè)銀行正在撤出學(xué)生貸款市場。自今年7月1日起，對既有客戶之外的消費者,，該行將不再提供學(xué)生貸款服務(wù),。
總部設(shè)在明尼蘇達(dá)州、在全美擁有3000所分支的U.S.Bank也自今年3月起停止接收新的學(xué)生貸款申請,。
縮水的商業(yè)學(xué)生貸款市場對那些需要貸款的學(xué)子來說并非好消息,。不充分的市場競爭可能導(dǎo)致價格上漲、質(zhì)量下降,，學(xué)生的選擇更少,。
學(xué)貸之負(fù)壓垮了誰
戴安娜·麥克勞克林現(xiàn)年26歲，在馬里蘭州西部一個小城鎮(zhèn)長大,，畢業(yè)于美國天主教大學(xué)音樂專業(yè),。
作為家里第一個上大學(xué)的孩子，她的父母當(dāng)時完全弄不明白助學(xué)資助是怎么一回事,。為了達(dá)到更高貸款額度,，她的父母不得不為她進(jìn)行聯(lián)名申請商業(yè)學(xué)生貸款。起初,，不過是上網(wǎng)填一個表格那么簡單,，幾個月后就收到了支票。戴安娜覺得這主意真不錯,。畢業(yè)那天,，戴安娜才意識到問題的嚴(yán)重性。在研究生院遇到心愛人的她,，原本期待一個精心準(zhǔn)備的婚禮,，也因為學(xué)生貸款的懸梁之劍不得不放棄。
2010年,，戴安娜和來自冰島的丈夫前往冰島發(fā)展,。初為人母讓她對家庭財務(wù)狀況更多了一層憂慮。在冰島,，年輕母親若肩負(fù)學(xué)生貸款,，在失業(yè)情況下不會被自動扣款，只有工資達(dá)到一定水平后才恢復(fù)還貸,，可是擔(dān)負(fù)美國學(xué)生貸款的戴安娜就沒這么幸運了,。
更可怕的是，比起信用卡和其他消費借貸,，商業(yè)學(xué)貸所提供的破產(chǎn)保護(hù)選項更少,。這意味著，破產(chǎn)并不能終結(jié)對金融機構(gòu)的償貸義務(wù),。
消費者金融保護(hù)局所搜集的諸多評論中最突出的一個案例是,，一名在金融危機期間大學(xué)畢業(yè)的女性,，當(dāng)時欠下九萬美元債務(wù)，盡管費盡周折找到一份工作,，但貸款利息和手續(xù)費不斷滾動攀升,，迄今已高達(dá)12萬美元。她現(xiàn)在已經(jīng)無法再更新償還方案,，而她的案子也已被金融公司移送給了討債公司,。
“我擔(dān)心自己的美國夢已遙不可及，”這位女性如是說,。
美國全國消費者破產(chǎn)律師協(xié)會今年公布的一項調(diào)查顯示,，80%的破產(chǎn)律師發(fā)現(xiàn)自己接受的學(xué)生貸款客戶顯著增加。
去年推出的美劇《破產(chǎn)姐妹》講述了一對破產(chǎn)美國姑娘努力打工擺脫困境的故事,。主角之一的馬克斯頗有廚藝天賦,，個人財務(wù)狀況卻是一團(tuán)亂麻，主因之一就是利滾利的學(xué)生貸款,。劇中,，她對討債公司的害怕和輾轉(zhuǎn)躲藏，恐怕正是部分美國年輕人的真實寫照,。
美國民調(diào)機構(gòu)皮尤研究中心一項調(diào)查顯示,，美國年輕人的就業(yè)率正觸及60年新低。18歲到24歲群體僅有54%就業(yè),，是自1948年有此類追蹤記錄以來最低水平,，比金融危機爆發(fā)前2007年的62%大幅下滑。與此同時,，越來越少的美國家長相信子女能在22歲之前實現(xiàn)完全獨立,。
經(jīng)濟(jì)政策研究所勞動力市場專家海蒂·施爾霍茨認(rèn)為，這些年輕人的確“生不逢時”,，在如此艱難時刻步入勞動力市場,。
皮尤調(diào)查還發(fā)現(xiàn),，在18歲至34歲人群中,，超過1/3表示面對嚴(yán)峻的就業(yè)形勢，自己不得不繼續(xù)深造,，暫緩就業(yè),；大約1/4暫時委身于一份沒有報酬的工作，或者搬回父母家同住,。20%受困于財務(wù)能力不得不推遲結(jié)婚或生子的計劃,。
面對嚴(yán)重的學(xué)生貸款問題，美國政府及立法機構(gòu)也不得不有所動作,。
去年10月,，奧巴馬政府決定提前到2012年起實施國會通過的為學(xué)生貸款“減負(fù)”措施,。根據(jù)這一措施，學(xué)生貸款月還款上限不得超過借款人月收入的10%,。如果借款人20年仍未還清貸款,，剩余債務(wù)將一筆勾銷。
今年6月29日,，美國國會兩院分別表決通過了一項法案,，同意延長一項受政府補貼的學(xué)生貸款低利率計劃，法案隨后將提交總統(tǒng)奧巴馬簽署生效,，預(yù)計逾700萬美國年輕人可受益,。
盡管奧巴馬政府和國會均認(rèn)同應(yīng)為學(xué)生減輕貸款負(fù)擔(dān)，但民主及共和兩黨議員對政府融資來源等具體內(nèi)容分歧較大,，經(jīng)過長達(dá)數(shù)月捆綁其他重要議題的討價還價,，才在低利率截止日期7月1日前夕達(dá)成妥協(xié)，不得不令人感慨“大選政治周期”和美國社會政見兩極化趨勢的共同影響,。
