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從今日（6月18日）9:30開始,，至下周三（6月23日）11:30結(jié)束,，中國農(nóng)業(yè)銀行將進行為期6天的初步詢價,。6月29日將反饋定價區(qū)間，而最終定價將在7月8日公布,。“全球最大IPO”之定價迷霧揭開已經(jīng)指日可待,。
此外,，農(nóng)行IPO于昨日（6月17日）正式啟動A股路演，據(jù)悉,，目前農(nóng)行已基本與包括中投,、卡塔爾、科威特,、淡馬錫等主權(quán)投資基金以及荷蘭合作銀行近20名基石投資者達成初步協(xié)議,。中國人壽則有望同時認購農(nóng)行A股和H股的股份，而機構(gòu)參與認購農(nóng)行的金額可能達到60億至100億美元,。
發(fā)行價預(yù)期回歸每股2.5元
早在今年三四月份,，市場關(guān)于農(nóng)行IPO定價之爭就已經(jīng)漸露端倪。當時有消息稱，農(nóng)行希望能夠按照2倍市凈率,，即每股3元的價格發(fā)行,。但是隨著A股市場調(diào)整的來臨，市場對于農(nóng)行發(fā)行價的爭論愈演愈烈,。不過隨著農(nóng)行詢價日益臨近,，近期市場對農(nóng)行發(fā)行價的預(yù)期似乎又已經(jīng)回到了每股2.5元一帶。
西南證券銀行業(yè)研究員付立春對此指出,，農(nóng)行的優(yōu)勢在于物理網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍廣泛,，是國內(nèi)最大的零售銀行，后續(xù)在物理網(wǎng)點,、信息化投入方面的壓力不大,。其經(jīng)過測算后認為，農(nóng)行IPO價格對應(yīng)1.8倍PB較為合理,，折合每股2.46元,。
值得一提的是有跡象表明，每股2.5元可能仍然不是農(nóng)行希望看到的結(jié)果,。昨日午后,，《每日經(jīng)濟新聞》記者從一位即將參加下周一農(nóng)行在上海路演的分析師處得知，農(nóng)行的幾大主承銷商在出具內(nèi)部投資價值報告中,，均認為農(nóng)行合理發(fā)行價應(yīng)該在每股3元以上,。
這位分析師指出：“承銷商和農(nóng)行希望賣個好價錢非常正常，但是最終發(fā)行價格還是與市場環(huán)境有關(guān),。不過從目前的情況來看,，農(nóng)行最終發(fā)行價的確有可能就落在每股2.5元附近，不會太遠,�,！�
大型保險公司或都參與認購
知情人士昨日對《每日經(jīng)濟新聞》記者透露，“時至今日,，可以基本確定在保險機構(gòu)方面,，幾家大型保險公司都會認購農(nóng)行的股份，除了已經(jīng)確定的中國人壽,，中國人保,、太平洋保險、新華保險等基本都會參與,。而中國人壽應(yīng)該是本次基石投資者的最大買家,，也是農(nóng)行A股戰(zhàn)略配售中最堅定的投資者�,！�
京華山一國際(香港)有限公司研究員夏平在接受記者采訪時說,，“對于保險機構(gòu)來說,，投資農(nóng)行的戰(zhàn)略價值就是在于廣大銷售網(wǎng)絡(luò)和客戶。備受關(guān)注的中國人壽與農(nóng)行的合作,，主要就是看重農(nóng)行在中小城鎮(zhèn)和廣大農(nóng)村地區(qū)龐大的經(jīng)營網(wǎng)點,，中國人壽在農(nóng)村地區(qū)承擔農(nóng)業(yè)保險等政策性保險的責任，而銀行銷售是目前中國保險公司銷售的一個重要渠道,，各家保險公司競爭激烈,。在中國平安迅速入主深發(fā)展之后，中國人壽面臨的挑戰(zhàn)可想而知,，因此它必須要有自己的陣地,。”
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