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4月11日，在回答記者提出的中信泰富被查有關問題時,，溫家寶說,，對中信泰富發(fā)生的問題，第一,，要根據(jù)香港特別行政區(qū)的法律和金融監(jiān)管法規(guī)進行處理,，內地和其他各個方面都不要干預。第二,，在弄清事實做出處理后,，要認真吸取教訓。包括經營理念,、經營方向,、管理水平和加強監(jiān)管等方面，都有不少教訓值得吸取,。(4月12日《新華網》)
在這次金融危機中,，中信泰富出現(xiàn)了巨大虧空。以筆者看,，這一結果客觀上是受世界金融危機的影響導致的,，主觀上是其內部經營理念、經營方向造成的,。主要是過分注重于在金融領域里投機,，金融投機業(yè)務占整個經營的比重太大。
這次全球金融危機中,，最值得深入思考的一個問題是,，為何有些國家、有些行業(yè)受影響大,，而有些國家,、有些行業(yè)卻受影響小呢？比如美國,、歐盟國家受影響大,，而中國等卻受影響小。前者,，除了監(jiān)管上的問題外,，一個重要原因就是從國家層面過于注重虛擬經濟，而輕視實體經濟的發(fā)展,；過于注重金融投機,，忽視金融泡沫的巨大危險,。后者，金融投機剛剛有苗頭,，對虛擬經濟監(jiān)管較為嚴格,，比較重視實體經濟的發(fā)展。從行業(yè)上看,，金融行業(yè)之所以受影響大,，還是投機造成的泡沫較大，最終破滅導致的,，而像高科技產業(yè)、互聯(lián)網行業(yè)之所以受影響較小,，主要是這些行業(yè)里泡沫較小,，投機成分不大，特別是互聯(lián)網過去幾年已經將泡沫擠干,。資本主義發(fā)展的歷史一再證明,，只要吹大經濟金融泡沫，投機達到極限后,，最終必將爆發(fā)危機,。一個國家、產業(yè),、企業(yè)皆是如此,。特別是企業(yè)應該認真思考，決不能把主要業(yè)務支點放在投機上,，否則,，最終肯定會發(fā)生問題。中信泰富事件應該成為反面案例進入教科書,。
另一個值得思考的深刻教訓是,，應該如何做好國企和國有控股企業(yè)的監(jiān)管問題。中信泰富事件再一次暴露出中國對國企監(jiān)管上的缺失,、缺位,。筆者之所以使用“再一次”這個詞語，主要是,，類似事件并不是第一次發(fā)生,。最為典型的是因衍生品交易導致中國航油(新加坡)股份有限公司巨虧5.5億美元事件。事件主角陳久霖缺乏對石油衍生品交易風險管理的基本常識,，以至泥足深陷,，釀成巨虧。在隨后的股票配售中,，中航油又向投資者隱瞞了損失,。主角陳久霖尚在獄中時(今年2月份出獄),，一些企業(yè)卻忘記了沉痛教訓，監(jiān)管部門對其他國企的金融投機業(yè)務仍然監(jiān)管不力,，導致中信泰富公司,，中國國際航空公司，東方航空公司等陸續(xù)暴露金融投機衍生品虧損,，虧損金額令陳久霖自嘆不如：中信泰富的澳元對賭虧損高達155億港元,，東方航空2008年航油套期保值合約公允價值損失已達62億元，中國國航損失達68億元,。除了金融危機的大環(huán)境以及企業(yè)內部管理問題的小氣候原因外,，監(jiān)管部門脫不了干系。
希望監(jiān)管部門認真汲取中信泰富失敗的沉痛教訓,，切實加強對國企和國有控股企業(yè)的海外業(yè)務的監(jiān)管,，防止出現(xiàn)第二個、第三個中信泰富,。 |