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如果說,，已走過的改革從農村開始,，以國有企業(yè)改革為主線，那么未來的改革將更多地涉入金融這個深水區(qū)。這中間,，民間金融的自由化將是一個核心環(huán)節(jié),�,？梢哉f,，小額貸款公司試點的大面積推廣正式拉開了這一序幕。進入九,、十月份,，小額貸款公司如雨后春筍般地在各地浮出水面,，開張營業(yè)。被迅速大面積推廣試點的小額貸款公司可以說是受命于危難之際,，被寄予厚望,。
大面積試點的兩大背景
小額貸款公司并非新事物。至少在2006年,，山西省平遙縣的小額貸款有限公司就已經成功運轉,。此次小額貸款公司的批量推出，在制度框架上并未構成新的突破,。小額貸款公司的推出是早晚之事,，問題是，假如沒有當前復雜的經濟金融背景,，民間金融的陽光化之旅就不會如此順風順水,。
小額貸款公司得以大面積試點的大背景之一是，在緊縮信貸的調控下,，中小企業(yè)和三農等融資需求受到嚴重壓制,。在現(xiàn)有的金融體制下，顯然,，國有企業(yè),、大型企業(yè)以及政府基建投入的資金需求將被“理所當然”地擺在中小企業(yè)的融資需求之前。在市場自發(fā)調節(jié)下,，中小企業(yè)和三農也是貸款難，但信貸政策無疑使之雪上加霜,，因而政策有壓力為其紓困,。
小額貸款公司得以大面積試點的大背景之二是，既有的金融體制已無力解決小額貸款問題,，必須轉向民間金融,。隨著國有商業(yè)銀行網點的收縮，基層信貸投放機構已幾乎成空白,。然而,，這部分金融需求的規(guī)模之大，重要性之高,，又顯然到了不能忽視的程度,。由此，如何滿足基層的信貸要求一直是一個政策難題,。此前的政策嘗試是希望在農村信用合作社的平臺上實現(xiàn)小額信貸的運轉,。這個工作自1990年代后期開展，但無果而終,。
既然中小企業(yè)和三農的融資需求對生產就業(yè)的作用不容忽視,，并且，當前的融資困境在一定程度上是宏觀調控和現(xiàn)行的金融框架所致，在這種背景下,，本來就活躍其間的民間金融就成了必然之選,。
小額貸款公司的諸多樊籬
問題是，通過當前組建小額信貸公司的辦法,，能否讓民間金融漸進地獲得合法地位,？雖然長期來看，應該對民間金融的自由化抱有充分的信心,，但在現(xiàn)行的框架下,，小額貸款公司還難當此大任。小額貸款公司難以幫助龐大的民間金融走出灰色地帶,，反而自己的地位也是灰色的,。在民間金融和正規(guī)金融的黑白兩端，小額貸款公司到底會成為誰的“有益和必要的補充”,？
即將成立的小額貸款公司將被套上諸多樊籬,，小額貸款的民間金融色彩幾乎化為烏有。小額貸款公司從設立,，到運營,，到監(jiān)管，全程模式更多地是以標準金融機構為樣板,，除了規(guī)模較小等形似特征之外,，幾乎找不到任何民間金融的神似內核。
事實上,，小額信貸公司的業(yè)務規(guī)模不足以也不可能收編所有民間流動性資金,。據(jù)相關規(guī)定，浙江全省總計將發(fā)放100張左右的小額貸款公司牌照,，而在試點期間,，小額貸款公司注冊資本的上限為2億元（欠發(fā)達縣域為1億元）。這意味著,，首批能夠收編的民間資金應在200億元以內,。對于龐大的民間資金來說，這區(qū)區(qū)200億只不過是冰山一角,，尚不到溫州一地流動性資本每年新增規(guī)模的一半,。
更重要的是，小額貸款公司取消了民間金融的主要優(yōu)勢,，“招安”的條件并不夠優(yōu)厚,，其吸引力令人懷疑。比如,，按規(guī)定,，單個自然人的持股比例不得超過小額貸款公司注冊資本總額的10%,，非發(fā)起的法人持股比例不得高于20％，這無疑滿足不了浙江民間資金的胃口,。
另外,，貸款公司依靠的是利息收入，除上繳營業(yè)稅外,，還要上繳所得稅,，跟私人能做的避稅相差很遠。此外,，監(jiān)管要對小額貸款公司的利率,、資金流向進行跟蹤監(jiān)測，并將小額貸款公司納入信貸征信系統(tǒng),。這點令人生畏,。
政策面一方面對小額貸款公司施加了諸多限制，另一方面卻未將控制其金融風險擺在一個應有的高度,。
良性運轉亟需制度突破
從小額貸款公司加快推出的背景,、設立條件、監(jiān)管定位等方面來看,，不得不讓人懷疑該項政策的工具化傾向,。這與民間金融走向自由化的轉型要求在方向上是一致的，但著眼點卻不同,。從金融體制改革的角度,，小額貸款公司的良性運轉還需要實現(xiàn)以下幾點制度上的突破。
其一是所適用的法律法規(guī)問題,。當前小額貸款公司的設立由政府批準,，數(shù)目由政府控制。這不是小額貸款公司成長的正常環(huán)境,。應該適用于一個一般性公司設立的法律規(guī)定,。應該跟工商注冊一樣,，有一套明文規(guī)定,，只要符合這些條件就可以成為小額貸款公司。
其二是小額貸款公司必須是可貸可存�,，F(xiàn)在的規(guī)定是小額貸款公司只貸不存,，不許可吸收存款，這有降低風險的考慮,，避免存款被卷走,。但這極大地限制了小額貸款公司的經營、擴張和競爭,。實際上,，又貸又存是孟加拉國的諾貝爾和平獎得主尤努斯教授告訴我們的經驗,。筆者認為，至少連續(xù)經營多年且具備較好資產基礎的小額貸款公司,，應該考慮放行吸收存款,。
其三是小額貸款公司必須有合理的監(jiān)管和風險防范框架。現(xiàn)在銀監(jiān)會和人行將對小額貸款公司的設立,、監(jiān)管,、處罰等權力下放給了地方政府。這或許能衍生出一定的靈活性,，但小額貸款公司作為微型金融機構也就失去了基本的后臺支持,。一有困難，有可能被地方一關了事,。小額貸款公司重點支持的是小企業(yè),、困難企業(yè)和三農生產，這些貸款往往存在較高的壞賬發(fā)生率,。與金融監(jiān)管部門相比,，地方政府更不具備監(jiān)管優(yōu)勢。與其交由地方監(jiān)管,，還不如成立專門的行業(yè)協(xié)會或者小額貸款保險互助機構來平衡公司間的風險,。
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