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金融管理層應(yīng)該對(duì)銀行業(yè)的高不良率,，有著極為深刻的記憶,。為了改變國(guó)有銀行當(dāng)時(shí)的窘困,，中國(guó)不得不投入數(shù)萬(wàn)億元的資源，以協(xié)助這些國(guó)有銀行改善報(bào)表,，并幫助它們上市,，以期望在國(guó)際、國(guó)內(nèi)的多方準(zhǔn)則要求下,，改善這些國(guó)有銀行的治理結(jié)構(gòu),，提高它們的競(jìng)爭(zhēng)力水平。
也正因?yàn)橛羞^(guò)這樣的歷史,，金融決策層可能對(duì)于國(guó)有銀行任何可能的不良率上升,，都會(huì)相當(dāng)敏感。甚至監(jiān)管部門(mén)更是在相當(dāng)一段時(shí)期之內(nèi),，都將不良率的改善,，作為自己工作最主要的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)之一。
但畢竟隨著經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng),，中國(guó)的銀行不可能將改善不良率的記錄永遠(yuǎn)地保持下去，特別是像現(xiàn)在國(guó)家正在不斷加強(qiáng)緊縮政策的力度以控制通貨膨脹的時(shí)候,，不少企業(yè)就可能因?yàn)樵鹊倪^(guò)度擴(kuò)張而面臨調(diào)整,、縮減規(guī)模，甚至倒閉破產(chǎn)的危險(xiǎn),，銀行業(yè)自然也可能因此產(chǎn)生貸款損失,。可以說(shuō),，當(dāng)前中國(guó)的銀行業(yè),，已經(jīng)開(kāi)始面臨著現(xiàn)實(shí)的不良率上升的風(fēng)險(xiǎn)。
面對(duì)進(jìn)一步擴(kuò)大的銀行信貸供需缺口,，以及貸款逾期客戶數(shù)量的增加,，部分銀行將“貸款排險(xiǎn)”視作下半年工作的重點(diǎn)，而房地產(chǎn),、進(jìn)出口,、電力等各行業(yè)均有可能成為不良貸款反彈的主要因素。據(jù)財(cái)經(jīng)網(wǎng)報(bào)道,，6月底,，央行北京營(yíng)業(yè)管理部發(fā)布的第二季度銀行家問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果顯示，第二季度北京地區(qū)銀行的信貸投放景氣指數(shù)快速下跌至2007年以來(lái)的最低值，需求景氣指數(shù)繼續(xù)上行,，信貸投放和需求缺口增大,。與此同時(shí)，18.2%和16.9%的銀行反映企業(yè)和個(gè)人的貸款逾期客戶數(shù)量增加,，為一年來(lái)的最高占比,。
在我們看來(lái)，雖然一些上市商業(yè)銀行上半年利潤(rùn)增速仍十分驚人,，但緊縮貨幣政策在上半年已經(jīng)使中小企業(yè)和房地產(chǎn)等行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大增,。如果緊縮政策依舊嚴(yán)厲，下半年銀行不僅將面臨利潤(rùn)增速下降,，銀行的不良率甚至都可能出現(xiàn)較明顯的反彈,。相信，這是銀行業(yè)當(dāng)前大力加強(qiáng)“貸款排險(xiǎn)”力度的主要原因,。
現(xiàn)在市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始有人擔(dān)心,，銀行不良率上升的風(fēng)險(xiǎn)，可能多多少少會(huì)成為“挾持”放松緊縮貨幣政策的工具,。前不久,，國(guó)務(wù)院有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和部門(mén)大量前往制造業(yè)企業(yè)，特別是前往成本壓力大的下游制造業(yè)進(jìn)行調(diào)研,，了解企業(yè)當(dāng)前所遭遇的困境和金融業(yè)的境況,。這些行動(dòng)表明了當(dāng)前中央對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的重視，也反映了有相當(dāng)一部分企業(yè)和金融機(jī)構(gòu),，可能已經(jīng)難以承受目前這種緊縮政策的壓力而面臨重大風(fēng)險(xiǎn),。
我們要在此指出的是，對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)而言,，最危險(xiǎn)的可能并不是當(dāng)前緊縮政策壓力下的信用收縮,，畢竟這還是一種主動(dòng)的經(jīng)濟(jì)調(diào)整，部分企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)正在為原先過(guò)度的擴(kuò)張而付出代價(jià),。真正的風(fēng)險(xiǎn),，是中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力是否足夠應(yīng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
想當(dāng)初中國(guó)銀行業(yè)資本金稍加改善之后,，貸款增速不斷超出央行的總量控制目標(biāo),，不良率在信貸超速增長(zhǎng)的狀態(tài)下，不斷下滑,。在未來(lái)可預(yù)見(jiàn)的幾年之內(nèi),，我們的銀行應(yīng)該不可能再依靠龐大的注資來(lái)改善應(yīng)對(duì)不良貸款的財(cái)務(wù)能力，而我們?cè)庥龀掷m(xù)的高通脹壓力,，幾乎是很難避免的事情,。在這樣的前景下,，也只有主動(dòng)的緊縮，才能讓中國(guó)的銀行業(yè)主動(dòng)改善自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力,。
雖然近期中國(guó)的通脹增速有所收斂,，但在全球成本壓力都高企的今天，海外熱錢還在一旁虎視,，中國(guó)未來(lái)可預(yù)期的通脹壓力仍然很大,。因此，我們寧可犧牲當(dāng)前的部分短期利潤(rùn),，也絕不能再縱容過(guò)度放貸,，否則就不僅僅是現(xiàn)在“貸款排險(xiǎn)”這么簡(jiǎn)單的問(wèn)題�,！� |